" 알뜰하기로 소문 난 주부 A씨는 자주 거래하는 은행에서 괜찮은 예금 상품이 나왔다는 연락을 받고
얼른 가입했습니다. 평균 예금 금리보다 높은 2.8%의 이율을 적용해 준다고 했기 때문이죠.
평소 주 거래 은행이다 보니 우대 이율도 빼놓지 않고 적용해서 2.82%의 이자를 받기로 했습니다.
기쁜 마음으로 저녁 재료를 사러 간 주부 A씨는 생보다 비싼 채소 가격에 놀랐습니다.
곰곰이 생각해 보니 어제 저녁 뉴스에서 기자가 물가상승률이 2.5%나 된다고
전했던 것이 기억이 납니다. 물가가 너무 비싼 것 같아 걱정이 되기는 하지만,
그래도 오늘 2.82%의 예금에 가입한 것을 떠올리고 다시 기분이 좋아지는 A씨 입니다."
 

위 사례에서, A씨의 미래 자금 흐름은 계속 좋아질까요?
이 문제를 풀기 위해서는 실질금리를 알아야 합니다.

 

▶ 명목금리와 실질금리, 무슨 차이?

'금리'는 크게 '명목금리'와 '실질금리'로 나눌 수 있습니다.
 

먼저 명목금리란, 금융상품에 가입하거나 대출을 받을 때 명목적으로 명시되어 있는 금리를 말합니다.
금융 상품에 투자 한 대가로 정기적으로 받을 이자이기도 하고,
돈을 빌리는 대신 추가로 상환해야 하는 이자를 의미하기도 합니다.
대부분의 사람들은 이 명목금리를 기준으로 투자 상품의 매력도와 대출 상품의 합리성을 검토합니다.
 

한편 실질금리는, 이러한 명목금리에서 물가상승률을 뺀 수치를 말합니다.
실제적으로 투자자나 대출자가 적용 받는 금리를 의미하는 것입니다.
예를 들어 정기 예금 금리가 연 5%라고 가정하고, 연 물가 상승률이 5%라고 하면 실질금리는
명목금리 5% - 물가상승률 5% = 0%가 되는 것입니다.

 

▶ 예금이자로 수익 보는 줄 알았더니, 실질금리 제로시대?
 

A씨의 사례를 다시 살펴보면 이렇습니다.
명목금리 2.82%에서 물가상승률이 2.5%라고 가정하고 이를 제하면, 실질금리인 0.32%가 나옵니다.
이자 수익으로 인해 추가로 지출 할 수 있는 비용이 원금의 0.32%가 되는 것입니다.
하지만 이마저도 현실에서는 더 줄어들 수 있습니다.
2.82%의 이자에서 예금 세금을 떼고 나면 약 2.4%의 금리를 적용 받는 것과 같아지는 것입니다.
이렇게 되면 이자수익이 물가상승률을 따라가지 못하는 상황이 발생합니다.
 

요즈음은 예적금 금리가 추락하고 물가상승률이 높아져서 이런 사례가 빈번합니다.
예금이자로 구매력이 높아지는 줄 알았더니, 실질금리는 제로인 시대가 지금인 것입니다.

 

▶ 우리가 실질금리를 알아야 하는 이유

투자는 참 어렵습니다.
이익이냐 손실이냐를 따질 때에도 여러 요인들을 살펴야 진짜 손해를 따질 수 있습니다.
금리도 그렇습니다. 우리는 금융상품을 선택 할 때 단순히 표면금리를 보고
이익을 얻을 수 있겠다고 생각하지만, 물가상승률이라는 또 다른 요인 때문에
실제로는 이익이 아닌 손해를 볼 수도 있습니다.
 

이런 보이지 않는 손실을 막기 위해서 실질금리를 알아야 하는 것입니다.
그렇다면 실질금리 제로시대에서 어떤 투자 전략을 취해 할까요?
 

답은 투자 포트폴리오의 다변화입니다.
예적금에만 기대지 말고 주식이나 펀드, 적립식 투자 등 다양한 투자 상품으로
눈을 돌려 보는 것이 좋습니다. 예적금만으로는 오히려 줄어들 수 있는 구매력을
더 나은 수익을 기대 할 수 있는 투자 상품으로 보완 할 수 있기 때문입니다.
이런 분산 투자에 익숙하지 않다면 전문 재무 설계사와 상담해
다양한 투자 포트폴리오를 구성해 보는 것도 제로실질금리를 피하기 위한 좋은 방법입니다.